Você já se perguntou o que torna uma empresa financeiramente mais estável que outra empresa? A resposta está nas demonstrações financeiras da empresa. As demonstrações financeiras fornecem informações sobre a lucratividade, o patrimônio, o caixa disponível e outros dados financeiros de uma empresa que ilustram o desempenho de uma empresa. Você pode usar demonstrações financeiras para avaliar a condição financeira e a estabilidade de qualquer empresa em particular.
Antes de analisarmos as demonstrações financeiras, vamos primeiro ver como um especialista define a estabilidade financeira nos negócios. Warren Buffet, o segundo homem mais rico da América (Forbes Magazine, “400 Richest Americans”, 2009) e um investidor altamente bem-sucedido, pesquisa e identifica empresas financeiramente estáveis e lucrativas, analisando sua “vantagem competitiva duradoura”.
Buffet identifica empresas com “vantagem competitiva durável” perguntando o seguinte: A empresa vende um produto ou serviço exclusivo? A empresa é o comprador ou vendedor de baixo custo de um produto ou serviço que as pessoas precisam constantemente? Exemplos de tais empresas incluem a Coca-Cola e a Kraft, que vendem produtos exclusivos, e empresas como Wal-Mart e Costco, que são compradores e vendedores de baixo custo de bens de consumo populares. A Buffet investe em empresas duráveis que fabricam produtos competitivos em uma base consistente (por exemplo, a Kraft atua no setor de alimentos desde 1903, quando vendeu o queijo pela primeira vez), gerando lucros consistentes. Buffet também gosta de investir em empresas a longo prazo, e não em ganhos de curto prazo.
Digamos que você use a estratégia "vantagem competitiva durável" da Buffet para selecionar empresas para investimento potencial.Seu próximo passo é revisar as demonstrações financeiras das empresas para avaliar sua condição financeira.
Uma maneira de obter as demonstrações financeiras de uma empresa de capital aberto é por meio do website da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos EUA. Em sua seção "Arquivamentos e formulários", você pode acessar o banco de dados EDGAR selecionando "Pesquisar arquivos da empresa" e "Nome da empresa e do fundo", que solicitará que você insira o nome da empresa que está pesquisando. Você precisará selecionar o documento chamado "10K" na lista de vários relatórios. O 10K é o relatório anual da empresa que apresenta demonstrações financeiras.
Uma vez que você baixou o 10K, você deve rever o “Demonstrativo de Resultados”, “Balanço” e “Demonstração do Fluxo de Caixa”. Mantendo a ênfase do Buffet na “consistência”, tente usar seus critérios para identificar uma situação financeiramente estável e lucrativa. empresa: uma empresa deve ter ganhos consistentes e crescimento de lucros; altas margens brutas consistentes; consistentemente carregam pouca ou nenhuma dívida; e consistentemente não tem que gastar grandes quantias em pesquisa e desenvolvimento. É melhor analisar as demonstrações financeiras de uma empresa nos últimos cinco a dez anos para ter uma ideia melhor do desempenho geral da empresa.
Além de revisar as demonstrações financeiras, investidores como a Buffet também gostam de realizar análises de índices para avaliar rapidamente a saúde financeira de uma empresa. Yahoo! Finanças apresenta um site de ferramentas de pesquisa que explica como calcular os índices de gerenciamento de ativos, rentabilidade, liquidez e alavancagem usando dados das demonstrações financeiras. Esses índices são bastante úteis para determinar a estabilidade financeira de uma empresa.
