Índices financeiros expressam relações entre receita, lucros e outros itens das demonstrações financeiras. A administração e os investidores podem usar índices para avaliar o desempenho de uma empresa ao longo do tempo e contra o setor. A relação entre fluxo de caixa e receita, também conhecida como relação entre fluxo de caixa operacional e vendas, ou a relação entre fluxo de caixa e vendas, é a razão entre o fluxo de caixa operacional e a receita. Indica a capacidade da administração de transformar receita em lucros e fluxo de caixa líquido.
Fatos
A fórmula para o índice é o fluxo de caixa operacional dividido pela receita, expresso em porcentagem. O fluxo de caixa operacional é o lucro líquido acrescido dos ajustes de itens não caixa, como a despesa de depreciação e as mudanças no capital de giro, que é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante. Depreciação é a alocação dos custos de um ativo fixo ao longo de sua vida útil. Os ativos atuais incluem caixa, estoque e contas a receber, que incluem itens comprados a crédito. Os passivos correntes incluem contas a pagar, salários a pagar e outros passivos de curto prazo.
Significado
A administração, os investidores e outras partes interessadas podem usar o índice fluxo de caixa para receita para avaliar a eficácia dos controles internos de custos. Uma alta proporção geralmente significa que a empresa é capaz de transformar uma porcentagem maior de sua receita em lucros e fluxo de caixa líquido. Uma linha de tendência fixa ou crescente é geralmente uma indicação de crescimento consistente de vendas e gerenciamento efetivo de despesas. Coleta de créditos deficiente e maiores despesas são algumas das razões para uma linha de tendência de queda.
Estratégias
O fluxo de caixa operacional depende do lucro líquido, que é receita menos despesas. Portanto, se uma empresa gera uma receita maior, ela deve manter as despesas estáveis em relação à receita, a fim de elevar o fluxo de caixa operacional e aumentar o índice fluxo de caixa para receita. Se a receita cair, a empresa deve fazer uma redução correspondente nas despesas para manter a mesma relação entre o fluxo de caixa e a receita. Outras estratégias para aumentar o índice incluem o uso de crédito em vez de dinheiro para compras, o aperto dos requisitos de crédito e o acompanhamento de contas vencidas.
Exemplo
Se a receita e o fluxo de caixa operacional de uma empresa forem de US $ 100.000 e US $ 26.000, respectivamente, a relação entre o fluxo de caixa operacional e a receita é de 26% 100 x (US $ 26.000 / US $ 100.000). Se a empresa aumenta a receita em 10% para US $ 110.000 US $ 100.000 x (1 + 0,10) = US $ 100.000 x 1,10 = US $ 110.000, mas gasta mais em publicidade e outras despesas para gerar essa receita incremental, sua receita líquida pode cair, o que significa caixa operacional o fluxo também cairá. Assumindo que o fluxo de caixa caia 5%, para US $ 24.700 US $ 26.000 x (1 - 0,05) = US $ 26.000 x 0,95 = US $ 24.700, o novo índice de fluxo de caixa para receita é de 22,45% 100 x (US $ 24.700 / US $ 110.000), que é um declínio de 3,55 por cento (26 - 22,45), apesar de um aumento de 10 por cento nas vendas.
