Antes de emitir mais dívida para uma empresa, os credores querem saber quão bem ela pode atender aos pagamentos de juros existentes. Existem alguns índices contábeis que a administração e os credores usam para medir a capacidade de uma empresa em cumprir os pagamentos da dívida. O rácio da dívida compara a dívida com os ativos, enquanto o rácio dívida / capital compara a dívida com o capital próprio. A relação dívida / EBITDA considera a receita da empresa, enquanto o índice de cobertura de juros destaca a capacidade de fazer pagamentos de juros.
Rácio da dívida
O rácio da dívida compara o passivo total e a dívida com os ativos da empresa. O índice fornece um instantâneo de quantos ativos estão disponíveis para potencialmente pagar a dívida existente. O rácio da dívida é igual ao total do passivo dividido pelo total de ativos. Por exemplo, uma empresa com US $ 100.000 em passivos e US $ 250.000 em ativos tem um índice de 0,4. Quanto maior o índice, mais passivos e dívidas a empresa detém em relação aos ativos. Um rácio mais elevado significa que será mais difícil para uma empresa pagar dívidas.
Relação dívida-EBITDA
Outra maneira de medir a capacidade de uma empresa de pagar a dívida é comparar a dívida com a renda. Essa relação pode funcionar em favor de uma empresa jovem que não possui uma grande quantidade de ativos, mas tem uma receita anual forte. O índice dívida / EBITDA é igual à dívida dividida pelo lucro antes de considerar juros, impostos, depreciação e amortização. Por exemplo, se uma empresa tem dívida de US $ 100.000 e renda líquida de US $ 50.000, ela tem uma razão de 2. Como o índice de endividamento, um número menor é melhor e indica que a empresa tem recursos para pagar a dívida.
Relação dívida-capital
Alguns investidores preferem a relação dívida-capital sobre o rácio da dívida. Isso porque o índice de endividamento considera o total de ativos, enquanto o índice de dívida sobre patrimônio líquido considera os ativos líquidos que não estão onerados pelo passivo. O rácio dívida / capital próprio é o total do passivo dividido pelo capital próprio. Por exemplo, um negócio com passivo de US $ 100.000 e patrimônio de US $ 150.000 tem um índice de 0,66. Um número menor significa que há mais capital disponível para cobrir os pagamentos da dívida.
Índice de Cobertura de Juros
Enquanto uma empresa não tem que fazer pagamentos de juros sobre o financiamento de capital, deve fazê-los no financiamento da dívida. O índice de cobertura de juros examina a capacidade de uma empresa de fazer seus pagamentos de juros. O índice calcula quantas vezes o lucro de uma empresa antes de juros e impostos pagará pelos pagamentos de juros. Para calcular a cobertura de juros, dividir o lucro antes de juros e impostos por despesas de juros. Por exemplo, uma empresa com lucro antes de juros e impostos de US $ 60.000 e despesa de juros de US $ 10.000 tem uma razão de 6. Isso significa que o lucro líquido antes de juros e impostos pode pagar seis vezes mais pelo pagamento de juros.
