Os investidores podem usar o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) para ajudar a calcular o custo médio ponderado de capital (WACC) de uma empresa. O WACC mostra o custo que uma empresa incorre para levantar capital. Para calcular o WACC quando você conhece o ROE, você também precisará saber várias outras informações sobre a empresa. Essas informações incluem: a taxa de retenção de dividendos, o custo de capital próprio, o custo da dívida e a taxa de imposto efetiva da empresa. Por exemplo, uma empresa tem um ROE de 20%, uma taxa de retenção de dividendos de 21%, um custo de capital de 10%, um custo de dívida de 7% e uma alíquota efetiva de 30%.
Multiplique o ROE pela taxa de retenção de dividendos. No exemplo, 0,2 vezes 0,21 é igual a 0,042. Etiquete isto g. A taxa de retenção de dividendos é o valor da receita que a empresa não utiliza para pagar dividendos. A fórmula para a taxa de retenção de dividendos é o lucro líquido menos dividendos - depois dividido pelo lucro líquido.
Adicione o ROE a g. No exemplo, 0,2 mais 0,42 é igual a 0,242. Isso é Rs. O ROE é o retorno sobre o patrimônio, se você não conhece o ROE, então você calcula o ROE dividindo o dividendo por ação pelo preço da ação.
Junte o custo do capital ao custo da dívida para encontrar o custo total. No exemplo, 0,1 mais 0,07 é igual a 0,17. O custo de capital é o valor de um retorno que um acionista desejará se ele possuir participação acionária em uma empresa. Você pode usar a fórmula dos próximos anos dividendos por ação divididos pelo preço da ação, em seguida, adicione a taxa de crescimento de dividendos. O custo da dívida é a taxa de juros que uma empresa pode emprestar dinheiro dos credores.
Divide o custo do capital pelo custo total. No exemplo, 0,1 dividido por 0,17 é igual a 0,5882. Esse é o peso do capital.
Multiplique Rs pelo peso da equidade. Este é o lado da equação da equidade. No exemplo, 0,242 vezes 0,5882 é igual a 0,1423.
Subtraia a taxa de imposto de 1. Esta é a economia fiscal da dívida. No exemplo, 1 menos 0,3 é igual a 0,7. A taxa de imposto é a taxa de imposto efetiva que uma empresa paga em toda a renda. A fórmula para taxa de imposto efetiva é o imposto pago dividido pelo lucro tributável.
Divida o custo da dívida pelo custo total. No exemplo, 0,07 dividido por 0,17 é igual a 0,4118.
Multiplique o custo da dívida pelo peso da dívida pela economia fiscal da dívida. No exemplo, 0,7 vezes 0,4118 vezes 0,07 é igual a 0,0202. Essa é a parte da dívida da equação.
Some a parte patrimonial da equação e a porção da dívida da equação para encontrar o WACC. No exemplo, 0,1423 mais 0,0202 é igual a 0,1625 ou 16,25%.
