Ao levantar capital, uma empresa pode escolher entre o mercado de capitais público ou privado. Uma empresa pode optar por buscar investimento adicional por vários motivos, incluindo crescimento, aquisições ou para fortalecer sua posição de liquidez. Aumentar o capital por meio de uma colocação privada não intermediada é uma das inúmeras opções que uma empresa tem ao tentar atingir uma dessas metas.
Qual Colocação Privada é
A colocação privada (também conhecida como oferta privada) ocorre quando uma empresa que espera levantar capital vende títulos a um pequeno número de investidores. Na maioria dos casos, esses investidores são institucionais (bancos, seguradoras, fundos mútuos) ou indivíduos ricos. A colocação privada é o oposto da colocação pública, em que as empresas oferecem títulos a investidores no mercado aberto. A maioria das colocações privadas está sujeita ao Regulamento D da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio, que visa fornecer acesso ao mercado de capitais para empresas menores.
Tipos de Securites vendidos em canais privados
As colocações privadas normalmente consistem em vendas de ações ordinárias ou ações preferenciais ou outras formas de participação, warrants ou notas promissórias (incluindo notas promissórias conversíveis). A ampla gama de opções em potencial para uma empresa que está passando por uma colocação privada proporciona flexibilidade de gerenciamento ao considerar o futuro da empresa. Como muitas dessas empresas são pequenas, a administração geralmente tem um grande interesse de propriedade, e os indivíduos que administram a empresa devem considerar como a oferta irá alterar o controle dos negócios.
Posicionamento Particular Não-Intermediado
O posicionamento privado não intermediado assume a maioria das características de um canal privado tradicional. A única grande diferença é que, em uma colocação privada não intermediada, o departamento de relações com investidores de uma empresa vende as ações (ou outro título) diretamente aos investidores. Ao fazer isso, a empresa pode renunciar às taxas e ao incômodo de contratar um corretor (geralmente um banco de investimento) e manter mais controle sobre o processo de venda.
Benefícios da Colocação Privada Não Corretizada
Além da redução de custos relacionada às taxas de banco de investimento, as empresas que utilizam a colocação privada não intermediada se beneficiam de outras formas. Embora as colocações privadas ainda estejam sujeitas ao Securities Act de 1933, a empresa não é obrigada a registrar a oferta de segurança junto à SEC. Isso economiza para a empresa os custos associados ao arquivamento e permite manter informações financeiras detalhadas. Com uma colocação privada, a empresa também tem a capacidade de selecionar investidores à mão.
