A diferença entre uma taxa de retorno contábil e uma taxa interna de retorno

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Às vezes, as empresas podem se encontrar com mais oportunidades de investimento do que finanças. Embora seja um bom problema ter, é preciso tomar decisões sobre quais oportunidades buscar e quais rejeitar. O orçamento de capital lida com a análise de projetos potenciais usando ferramentas como taxa interna de retorno e taxa de retorno contábil.

Taxa interna de retorno

A taxa interna de retorno (TIR) é a taxa de juros em que o valor presente dos dólares investidos em um determinado projeto seria igual ao valor presente das entradas de caixa do projeto. O valor presente significa caixa futura descontada de volta para o período atual. Essa taxa de juros é o ponto de equilíbrio. Para uma empresa investir no projeto, teria que ganhar um retorno maior. Por exemplo, um projeto com um investimento de US $ 1.100.000, pagamentos de US $ 400.000 no Ano 1 e US $ 600.000 no Ano 2 com um valor de recuperação de US $ 250.000,00 teria uma TIR de 8%.

Taxa de Retorno Contábil

A taxa de retorno contábil (ARR) é a receita média anual de um projeto dividido pelo investimento inicial. Por exemplo, se um projeto exige um investimento de US $ 1.000.000 para começar, e os lucros contábeis são projetados para ser de US $ 100.000 por ano, o ARR é de 10%. A vantagem do ARR comparado ao IRR é que é simples calcular.

Valor temporal do dinheiro

Apenas o IRR considera o valor do dinheiro no tempo. O valor do dinheiro no tempo é a ideia de que o dinheiro agora vale mais do que dinheiro no futuro, porque pode ser investido e crescer. Não só o ARR não leva em conta o valor do dinheiro no tempo para fluxos de caixa estáveis, mas um projeto que paga US $ 500 no quinto ano terá o mesmo ARR que um projeto que paga US $ 100 por ano durante cinco anos (assumindo o mesmo investimento inicial).

Lucros contábeis vs. lucros em dinheiro

O ARR usa lucros contábeis enquanto o IRR usa entradas de caixa. Os lucros contábeis estão sujeitos a vários tratamentos diferentes que podem afetar os lucros finais. Por exemplo, a depreciação pode ser calculada de diferentes maneiras, como em linha reta ou acelerada. Ele também irá ignorar o valor residual do investimento inicial no final do projeto, como uma fábrica que pode ser vendida no final de sua vida útil.

A Definição da Taxa Interna de Retorno (TIR)

A taxa interna de retorno, ou TIR, é o retorno médio anual gerado por um investimento durante um número específico de anos a partir do momento em que o investimento é feito. A TIR é um componente do valor presente líquido de um investimento e representa o fluxo de caixa líquido de um investimento, que é a diferença entre ...

Quais são as diferenças entre lucro contábil e fluxo de caixa?

As demonstrações financeiras - a demonstração de resultados e a demonstração dos fluxos de caixa - relatam o lucro contábil e o fluxo de caixa, respectivamente. Ambas as figuras são importantes para um negócio. A informação recolhida destes relatórios, no entanto, é muito diferente. Compreender as diferenças entre os dois é necessário para corretamente ...

Qual é a diferença entre lucro contábil e lucro tributável?

O lucro contábil de uma empresa pode diferir significativamente de seu lucro tributável devido a questões temporais ou diferenças nos métodos contábeis. Uma conta de ativo ou passivo de imposto diferido é usada para rastrear essas diferenças no razão geral. Algumas dessas diferenças serão revertidas no próximo exercício fiscal.