Quando você está pensando em investir em uma empresa ou emprestar dinheiro, o valor contábil da dívida é uma das coisas a se olhar. O valor contábil da dívida é o valor que a empresa deve, conforme registrado nos livros. Se o valor contábil é de 10% do valor da empresa, é uma perspectiva melhor do que se a dívida for igual a 80% dos ativos.
Dicas
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Encontre o valor contábil da dívida lendo a seção de passivos do balanço.
Entendendo o Balanço
O balanço de uma empresa tem três seções: ativos, passivos e patrimônio líquido. Os ativos incluem tudo o que a empresa possui, desde dinheiro até computadores e carros. A seção de responsabilidade lista as várias dívidas da empresa. Se você subtrair passivos de ativos, o patrimônio do proprietário é o que resta. Para encontrar dívida, procure na seção de passivos. A prática contábil padrão exige a redução de dívidas a valor contábil como passivo circulante ou passivo de longo prazo. Longo prazo refere-se a dívidas que levarão mais de um ano para pagar. Por exemplo, os US $ 280 devidos à empresa de eletricidade são passivo circulante, enquanto o empréstimo de US $ 20.000 com prazo de pagamento de 12 meses é um passivo de longo prazo. Você precisa encontrar três entradas específicas:
- Notas a pagar, que são notas promissórias que ganham juros. Notas a pagar estão listadas no passivo circulante
- Dívida de longo prazo, listada na seção de passivos de longo prazo
- A parcela atual da dívida de longo prazo, que é a parte devida no próximo ano. Isso vai no passivo circulante
Encontre o valor contábil da dívida
Você terá que procurar cada entrada e adicioná-los para obter o valor contábil da dívida, em vez de apenas escrever o total do passivo. A seção de passivos inclui entradas como contas a pagar, que são faturas que ainda não foram pagas e que não contam para o valor contábil. Para calcular a parcela atual da dívida de longo prazo, você pode ter que olhar para o cronograma de pagamento do empréstimo e crunch alguns números.
Por exemplo, uma empresa de cosméticos fez US $ 500.000 em vendas no ano passado e está procurando um investidor. Olhar apenas para o número de vendas antes de investir seria um erro. Você descobre que eles pagaram US $ 100.000 em salários de não produção, outros US $ 200.000 em despesas de produção e atualmente devem US $ 200.000 em obrigações de longo prazo. Quando você subtrai os US $ 300.000 em salários e despesas de produção dos US $ 500.000 em vendas, você fica com um lucro de US $ 200.000. Com os US $ 200.000 em dívidas de longo prazo, a empresa mal consegue se igualar e qualquer perda de receita neste ano ou no próximo pode significar um investimento perdedor. Se uma empresa semelhante, com apenas US $ 50.000 em passivos de longo prazo, procurasse um investidor, eles teriam uma margem de lucro mais ampla, ativos mais altos e seriam uma aposta mais segura nos investimentos.
O que isso significa?
É normal que uma empresa financie seu crescimento com empréstimos ou títulos, mas nem sempre é uma boa estratégia. Se o valor contábil da dívida for muito alto em comparação com os ativos da empresa, há um risco de que ela não seja capaz de pagar a dívida de volta. Isso pode acontecer se os tanques da economia e o fluxo de caixa da empresa caírem ou se as taxas de juros variáveis aumentarem. Depois de conhecer o valor contábil, divida o valor da dívida pelos ativos. Se o resultado for superior a um, isso é um sinal de que a empresa está carregando uma grande quantidade de dívida. Por exemplo, suponha que a empresa tenha $ 200.000 em ativos e $ 250.000 em passivos, dando-lhe um rácio de dívida de 1.25. O risco é muito maior do que se os passivos fossem apenas US $ 100.000. Se o índice de endividamento tem subido por um tempo, isso é um sinal de alerta ainda maior.
