O método pro forma às vezes é usado por empresas de capital aberto para elaborar demonstrações financeiras. Ao utilizar o método pro forma, as empresas freqüentemente se desviam dos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) para apresentar as coisas sob a luz mais vantajosa. Isso pode ser enganoso para o investidor desinformado.
Função
Sob o método pro forma, as demonstrações financeiras são ajustadas em um esforço calculado para destacar certos pontos e ignorar outros. Por exemplo, os números de lucros pro forma excluem vários encargos que a empresa pode não querer que os investidores vejam. O método pro forma é frequentemente aplicado a demonstrações de resultados, balanços e demonstrações de fluxo de caixa. Quando os resultados financeiros são reportados usando pro forma e GAAP, os demonstrativos financeiros baseados em GAAP fornecem uma imagem mais clara da saúde financeira de uma empresa.
Equívocos
A SEC exige que a maioria das empresas de capital aberto registre declarações usando convenções contábeis específicas, conhecidas como Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). Por causa da consistência que requer, o GAAP facilita para os investidores acompanhar os ganhos reportados de uma empresa de trimestre para trimestre e de ano para ano. Os demonstrativos financeiros baseados em GAAP também permitem que os investidores comparem com mais precisão o estoque de uma empresa com o de outra. Devido aos requisitos da SEC para empresas de capital aberto, como a Amazon.com, muitos investidores naturalmente esperam que as demonstrações contábeis lançadas estejam em conformidade com o GAAP. Mas enquanto essas empresas preparam as declarações necessárias para atender aos requisitos da SEC, as declarações apresentadas aos investidores são frequentemente preparadas usando o método pro forma.
Considerações
As empresas de capital aberto entendem que lucros decepcionantes podem fazer com que o valor das ações de uma empresa caia. Para evitar esse resultado, muitas empresas enfatizam os resultados pro forma e não enfatizam os que estão em conformidade com o GAAP. Algumas empresas até deixam de relatar os resultados GAAP, preferindo o método pro forma exclusivamente. Devido ao potencial do método pro forma de enganar os investidores, a Securities and Exchange Commission (SEC) emitiu uma advertência sobre o método de contabilidade pro forma. Enquanto a SEC alerta contra declarações pro forma, ela não proíbe seu uso.
Aviso
As demonstrações financeiras preparadas utilizando o método pro forma podem ser baseadas em premissas que não estão de acordo com o GAAP, com o resultado final sendo que as declarações em si não apresentam um quadro financeiro preciso. Declarações pró-forma tendem a destacar as informações mais positivas, muitas vezes deixando de contabilizar os custos ou encargos que podem ser de interesse para os investidores. Exemplos de encargos eliminados incluem depreciação, estoques não vendidos, amortização, remuneração baseada em ações e despesas relacionadas à aquisição. Despesas com juros e impostos às vezes são deixadas de fora.
Solução
Se você vir a frase “pro forma” em quaisquer demonstrações financeiras que estiver analisando, procure uma nota de rodapé ou uma explicação sobre o que é e o que não está incluído nos números pro forma. Em alguns casos, uma reconciliação entre GAAP e instruções preparadas com o método pro forma é fornecida para que você possa ver quais foram as alterações. Se a empresa for negociada publicamente e as declarações baseadas em GAAP não tiverem sido fornecidas, você poderá fazer o download de uma cópia gratuita das demonstrações financeiras baseadas na GAAP da empresa, que foram arquivadas para atender aos requisitos da SEC no site da SEC.
