Uma desaceleração econômica causada por um choque nos mercados financeiros pode definir uma crise financeira. Esse choque é geralmente o colapso de uma bolha econômica, que pode ser encontrada em qualquer lugar, desde os mercados imobiliários e mercados de ações até os mercados de trabalho. Após o colapso de uma bolha, os principais elementos e efeitos de uma crise financeira incluem pânico bancário, crises de crédito e uma recessão.
Bolhas Econômicas
A causa de uma bolha econômica é quando o preço de um grupo de ativos é muito maior do que seu valor real. O aumento na precificação é resultado de um aumento nas compras para aquele ativo. Ela é conhecida como uma "bolha", como geralmente se pensa que ela "estourará" quando os mercados receberem algum tipo de choque econômico. Um exemplo disso inclui a crise das hipotecas de alto risco de 2006, quando o preço da habitação era relativamente alto em relação ao seu valor. Quando as pessoas não pagavam suas hipotecas, os preços caíam devido ao grande aumento nas vendas. Outras bolhas na história incluem a bolha dot.com na década de 1990 devido ao excesso de investimento em ações da dot.com. Quando essas empresas começaram a registrar perdas, suas ações despencaram.
O banco corre
As corridas bancárias podem exacerbar ainda mais os efeitos negativos de uma crise financeira. Quando os clientes de um banco perdem a confiança na capacidade do banco de reembolsar seus depósitos, pode ocorrer uma execução bancária. Uma característica de uma corrida bancária é o aumento repentino e dramático no número de pessoas que desejam fechar suas contas. As corridas bancárias tendem a ser resultado de pânico social, já que o banco geralmente é capaz de pagar os depósitos dos clientes, se necessário. Isso ocorre porque o governo geralmente garante os bancos. No entanto, as corridas bancárias têm um efeito negativo sobre os bancos, uma vez que os deixa com pouca liquidez para investir. Assim, um banco que sofre com um banco terá mais dificuldade em fornecer empréstimos e hipotecas.
Crunches de crédito
A crise de crédito, ou aperto de crédito, é quando as instituições financeiras se tornam relutantes em emprestar dinheiro. Isso pode ser resultado de uma corrida bancária, mas é mais comum devido à falta de confiança do investidor. Durante a crise financeira que começou em 2007, os bancos estavam cautelosos quanto à concessão de hipotecas, já que o desempenho das hipotecas atuais estava em declínio. Como os bancos ficaram com medo de mais quedas nos lucros, a maioria dos investimentos exigiu alguma forma de crédito. Assim, o investimento diminuiu, o que por sua vez afetou a taxa de crescimento da economia. As taxas de juros também aumentam à medida que os bancos sentem a necessidade de compensar o aumento do risco que estão assumindo com qualquer novo investimento ou empréstimo.
Recessões
O crescimento econômico negativo geralmente define uma recessão. Uma crise financeira é um fator que pode causar uma recessão, principalmente por meio de uma queda no investimento. Uma queda no investimento também pode levar a uma queda no emprego, pois novos investimentos exigem novos funcionários. Quedas no emprego levam a uma queda nas despesas de consumo. Isso tem um efeito negativo sobre a economia, já que o gasto do consumidor é geralmente o maior contribuinte para o crescimento econômico. Uma queda na despesa de consumo afeta os lucros das empresas, o que leva a mais desemprego e queda nos preços das ações. Embora a causa de muitas recessões seja uma crise financeira, note que nem todas as crises financeiras levam a uma recessão.
