O Federal Reserve define a política monetária ao influenciar a taxa dos fundos federais, que é a taxa de juros overnight cobrada pelas instituições financeiras entre si. Isso desencadeia mudanças em outras taxas de juros, taxas de câmbio e condições econômicas gerais. Enquanto as taxas de juros afetam as partes interessadas - investidores, funcionários, fornecedores e clientes - de maneiras diferentes, os impactos são reais e sentidos por todos.
Funcionários
Os funcionários são afetados porque as taxas de juros influenciam as condições econômicas gerais. O aumento das taxas pode levar a uma desaceleração na taxa de crescimento econômico, o que afeta as vendas e os lucros; taxas mais baixas podem ter o impacto oposto. Mudanças nas taxas afetam as despesas de juros de uma empresa, o que também afeta os lucros. É provável que uma empresa lucrativa contrate mais funcionários e aumente os níveis de remuneração, enquanto o oposto geralmente é verdadeiro para uma empresa não lucrativa. As tendências de lucratividade tendem a impactar os preços das ações, que afetam os funcionários que possuem opções de ações ou participam de planos de compra de ações.
Investidores
Os acionistas são afetados porque as mudanças na taxa de juros influenciam os mercados de ações - eles tendem a subir quando as taxas caem e caem quando as taxas sobem. Os mercados se comportam dessa maneira porque as mudanças na taxa impactam as condições econômicas que, por sua vez, afetam a lucratividade. Taxas crescentes, por exemplo, podem sinalizar inflação de preços, e custos mais altos de matéria-prima e mão-de-obra levam a lucros menores. Quando as taxas caem, os temores da inflação se dissipam e os mercados tendem a subir, à medida que há um otimismo renovado sobre as perspectivas de crescimento das vendas e do lucro. Os detentores de bônus são afetados de duas maneiras: primeiro, os preços dos títulos movem-se em direção oposta às taxas - taxas crescentes levam a preços mais baixos dos títulos e vice-versa. Em segundo lugar, os níveis de rentabilidade afetam diretamente a capacidade de uma empresa de fazer os pagamentos de juros sobre seus títulos em circulação.
Fornecedores
Os fornecedores fornecem as matérias-primas usadas para fabricar produtos e fornecer serviços. As mudanças na taxa de juros afetam a demanda por matérias-primas e, portanto, seus preços. Os preços da energia aumentaram dramaticamente em meados dos anos 2000, com o forte crescimento da China e da Índia - ambos importadores de energia - elevando a demanda. Por outro lado, a crise financeira de 2008 reduziu os preços da energia e de outras matérias-primas, uma vez que a recessão global reduziu a demanda. Um fornecedor de energia e outras matérias-primas relacionadas a commodities verá as margens de lucro variarem de acordo com a demanda. Por exemplo, um fornecedor de telhas para construtores de casas provavelmente verá a demanda e os lucros caírem à medida que as taxas aumentam porque menos casas são geralmente vendidas à medida que as taxas de hipotecas aumentam. Por outro lado, é provável que ele veja um aumento nas vendas e lucros à medida que as taxas caem e mais pessoas procuram comprar suas primeiras casas ou mudar para casas maiores.
clientes
Os clientes são afetados porque as taxas de juros afetam os níveis de desemprego e os custos dos empréstimos. O aumento dos níveis de desemprego leva a uma redução da confiança do cliente, enquanto o inverso é verdadeiro quando os empregos são abundantes. Mudanças nos custos de empréstimos, como taxas de empréstimo de carro e cartão de crédito, impactam o que um cliente pode pagar. Por exemplo, se as taxas aumentarem, menos pessoas tendem a negociar em seus carros. Da mesma forma, quando os clientes não se sentem bem com suas perspectivas de emprego, é improvável que considerem comprar um carro novo.
