O cálculo do valor de mercado do endividamento total de uma empresa requer que seja possível fazer uma estimativa do valor de mercado potencial para a parte da dívida de uma empresa que não é negociada no mercado de títulos. Os planejadores financeiros da empresa podem estimar o valor total do mercado de dívida, convertendo a dívida da empresa que não é negociada no mercado de títulos em um vínculo de cupom hipotético. O valor estimado do mercado de dívida pode ser usado para determinar o custo de capital de uma empresa, o que influencia o quanto uma empresa terá que pagar por investimentos futuros necessários para financiar o crescimento e apoiar as operações em andamento.
Determine o valor de mercado para todas as dívidas da empresa negociadas no mercado de títulos. O valor de mercado da dívida negociada pode ser encontrado através de várias fontes, tanto online quanto impressas. Por exemplo, uma empresa pode ter dívidas de curto e de longo prazo. Suponha que uma empresa tenha US $ 40 milhões em dívida de curto prazo e US $ 100 milhões em dívida de longo prazo. Acrescente a dívida de curto prazo de US $ 40 milhões aos US $ 100 milhões de dívida de longo prazo, e você tem um valor total de mercado de US $ 140 milhões em dívidas que estão sendo negociadas no mercado de títulos.
Estimar o valor de mercado da dívida da empresa que não é negociada no mercado de títulos convertendo essa dívida em um vínculo de cupom hipotético semelhante aos títulos negociados no mercado de títulos. Suponha que a dívida total pendente seja de US $ 100 milhões e o montante atual de juros pagos sobre essa dívida seja de US $ 18 milhões. Suponha que o prazo médio de toda essa dívida seja de cinco anos e que o custo de capital atual da empresa seja de 7%. Prossiga para estimar o vínculo de cupom hipotético da seguinte forma: Multiplique os US $ 18 milhões pelo quociente de um menos um dividido pelo custo de 7% do capital elevado à potência de cinco e, em seguida, divida-o em 7% (18.000.000 x - 1 / 1,07 ^ 5) / 07). Acrescente a isso US $ 100 milhões divididos por um mais 7% arrecadados para o poder de cinco (100.000.000 / 1.07 ^ 5). O resultado líquido desse cálculo é de US $ 78.678.973.
Adicione o valor total de mercado da dívida negociada no mercado de títulos (US $ 140 milhões) ao valor de mercado estimado de seu cupom de cupom hipotético (US $ 78.678.973) para chegar ao valor total de mercado da dívida da empresa de aproximadamente US $ 218 milhões (US $ 218.678.973).
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Aviso
Estimar o valor de mercado da dívida não é uma metodologia exata. Seja cauteloso com qualquer estimativa que pareça exagerar ou subestimar o custo real do capital.
