Aprender a ler declarações financeiras é tão fácil quanto ler "um rótulo nutricional ou um placar de beisebol", de acordo com um guia da Securities and Exchange Commission (SEC) sobre o assunto. As demonstrações financeiras incluem uma declaração de renda, um balanço patrimonial, uma demonstração do fluxo de caixa, notas explicativas, uma seção de discussão e análise gerencial e, para as demonstrações auditadas, um relatório do auditor independente. Como diz o guia da SEC, as demonstrações financeiras "mostram o dinheiro" e aprendem a lê-las é importante.
Aprenda os componentes do balanço. Este documento oferece um instantâneo dos ativos da empresa, como ativos atuais e ativos fixos; passivos, incluindo empréstimos de curto prazo e títulos de longo prazo; e o patrimônio líquido, como ações ordinárias e lucros acumulados. Os ativos são sempre iguais aos passivos mais o patrimônio líquido.
Revise a declaração de renda, que o guia SEC compara a um lance de escadas. Você começa no topo com as vendas e depois deduz vários custos e despesas em cada etapa. Por exemplo, a dedução do custo das mercadorias vendidas leva ao lucro bruto, e a dedução das despesas indiretas (por exemplo, despesas de marketing e administrativas) leva ao lucro operacional. O último passo é a sua linha de fundo ou lucro líquido.
Observe a demonstração de fluxo de caixa, que usa e reordena as informações do balanço patrimonial e da demonstração de resultados de uma empresa. O fluxo de caixa mostra o fluxo de caixa (entradas) e saídas (saídas) da empresa como resultado das atividades operacionais, de investimento (compra de novos equipamentos) e de financiamento (venda de ações ou títulos).
Preste atenção às notas de acompanhamento que podem ser técnicas às vezes. Essas notas geralmente são colocadas após as demonstrações financeiras, geralmente sob um título separado "Notas às Demonstrações Financeiras". Eles elaboram um ou mais itens de linha de demonstração financeira, incluindo metodologia de avaliação de estoque, consolidação ou a venda de divisões e detalhes de planos de benefícios e aposentadoria de funcionários.
Examine a seção de discussão e análise de gerenciamento. Procure uma explicação sobre as alterações da declaração anterior. Preste atenção às perspectivas de negócios, que é a expectativa da administração de vendas e lucros nos trimestres e anos à frente.
Procure uma declaração de auditor não qualificada indicando um atestado de saúde claro. A opinião de um auditor qualificado ou adverso pode resultar de preocupações sobre como as demonstrações contábeis foram compiladas e apresentadas. Observe que as empresas de capital aberto publicam frequentemente demonstrações financeiras não auditadas a cada três meses e lançam versões auditadas no final do ano.
Descubra quais são os principais impulsionadores de negócios para que você possa se concentrar nos itens de linha do balanço financeiro correspondentes. Por exemplo, o principal motivador de negócios para uma empresa iniciante de tecnologia pode não ser o lucro ou os números de vendas, mas sim a tendência. Se a empresa está apresentando um progresso constante na geração de vendas trimestrais, você pode procurar as razões na seção de discussão gerencial, como o fato de o produto atender a uma necessidade importante do cliente.
